財經小學堂

最近 Berkshire Hathaway 股東會 剛過，其中有個13小孩現場提問有關如何面對「去美元化」？ 這就讓有些朋友感到焦慮（小孩趕不上別人？）！其中有人問我如何教育小孩財商呢？ 其實前陣子也整理了一些資料，但是後來覺悟：金錢或投資都是抽象觀念，成年（上大學）後再鑽研，大學之前建立基礎理財知識就足夠， 何謂基礎理財知識？記帳＋量入為出！不要把錢花在任何兒童財商課程上，浪費錢而已。 最好是家長帶頭做給孩子看，所以之前有說過等我最近忙完要來直播簡單的家庭財報就是如此！

投資股票的本質是什麼？  我想是投資那家公司，亦是透過投資該公司參與該項產業，產業本身有榮枯也有更迭，所以不能買了以後放了不管而是必須定期追蹤。 那做多產業的投資組合則是藉由降低單個公司／產業的榮枯之風險，偏向整體經濟走勢的作法。 而ETF被動式基金是按照邏輯替換選股，本身即是一種投資策略，節省選股與進出原則難度，只是限於整體規模與規定，但也勢必不會是最有效率的方式。 債券本身其實偏向給超大金額管理資金（例如壽險業）符合規定配置用的，老實說 股債平衡對一般投資者而言，相對沒效率也沒意義（避險部位對非超巨額資金來說沒那麼難取得） 所以 我更偏向自組單純股票 而非債券投資組合，更有趣但也更花時間一些，報酬對我而言也理應優於絕大多數ETF，必要時也能取得適合的避險部位，如果有適合的商品也能雙向使用槓桿。 但是基本上所有超額報酬都有 " 胃納量 "的問題，所以就算是很好的小規模有用的策略，除非是超傘型分散再分散，否則推到ETF規模都會因為進出與小額不同的價差吞噬掉 超額報酬 的部分， 所以只適合整體經濟式的投資。 這是我自己一直在做的事跟為何如此做， 雖然這個佑佐一定聽不懂，但是記錄起來才找的到。

當股市一片混亂與通膨飆漲之時，黃金被認為是一種避險資產，但金價在2022年內迄今已累計下跌7.9%，有可能是2015年以來最差的年度表現。 你們想想看是為什麼？！？😕 因為 黃金沒有利息，除非零（低）利率，不然黃金不會被注意，當然價格會下跌！ 但是在經濟與財務的研究，結論要有意義的話，最重要的便是「嚴謹的」因果推論。 學過基本統計課程的人都知道，有「相關性」，並不一定就代表就有「因果關係」。 然而，媒體跟一般人對資本市場價格變化的推論，常常陷入簡單的因果推論。看到「相關性」就自動延伸到「因果關係」。這根本沒有任何意義的。 混亂與黃金是有相關性，但是沒有絕對的因果關係！ 這就是我想教給佑佐的財商的三節課，因果～如同現代我們教育都要用問題引導思考，投資因為是受到很多人所影響，所以看到相關不代表有因果喔！ 雖然這個對佑佐來說應該是太深了，但是我希望能早一點引導他們多想想看是有關連還是有因果！ 佑佐的財商教育系列 ： 第一課：儲蓄 第二課：花錢 第三課：因果

佑佐的 財商教育第一課 是講省錢，那到底那些錢不該省勒？在看了許多大神的分享之後我覺得有幾個層面的東西不能省！ 第一，學習與教育不該省，但這不代表你就要去唸最貴的私立學校或是買甚麼超炫超貴的教具或課程。現在有很多網路的公開資源可以使用，但是你依然要花時間與少部分的金錢（ 至少買本書或是去圖書館借書不貴吧 ）投資它！因為它是你未來 收入增長主力！ 如果你有比別人強的專業能力，在繼續強化自身專業與事業優勢方面的花費是不應節省的。因為這正是你得到高收入的理由。 第二個該花錢的地方，是更健康的飲食。 如果你的食物選擇都是較便宜的加工食品與來源有問題的東西，那是虧待自己。記住 財富決定你的上限， 健康決定你的下限 ！ 自己的身體，就是由吃下去的東西組成的。維持健康是享受財富的第一要件。所以盡量選擇原型食物與低油鹽糖的調味，雖然貴一點但是值得！ 第三個該花錢的地方，是更 好的生活型態 這就是指你如何運用自己的時間。如同你覺得空氣品質不好就買空氣清淨機把你呼吸的空氣中不好的東西移除；那 你也可以用金錢，減少生活中不喜歡的事情比重，例如你覺得洗碗很麻煩，那就買台洗碗機來把時間用在更有意義的地方上！ 花錢讓自己有更多時間做自己喜歡的事，是值得的用錢方式。 第三，更多的人生體驗。 如同請假參加佑佐的班親會，跟家人一起旅行，或是邀請朋友一起用餐。如果是你的經濟能力負擔的起的，那麼這些錢也花的值得（但是記住，儲蓄在支出之前喔！） 總結來說，增長的收入值得用於 持續精進自己，保持健康、購買時間，以及人生經驗 。 這些花費，會讓你的人生更精采充實，是值得的金錢支出。 佑佐的財商教育系列 ： 第一課：儲蓄 第二課：花錢 第三課：因果

其實本來我是想整理小孩的財商教育，但是最近有些朋友分享了 《 他的地板是你的天花板 》 的心得，其中有段就是『 父母銀行 』 的概念： A是一名成功的演員，獲獎無數，也有不少代表作。家境富裕，但他從未透過家裡的關係爭取出演的角色。然而，在職涯發展中，A似乎每一個選擇，都對他的下一份工作累積了意想不到的經驗、人脈。A認為自己很認真，也很有野心，更重要的：「我會非常謹慎考慮自己的每一個職涯選擇。」 另一位演員B，與A年齡相仿，同行對他的評價也很高，並累積了幾部代表作。然而，出身勞工家庭的他，需要將部分的收入貼補家用，於是選擇工作的標準，「報酬的高低」對B來說是關鍵。也就是說，每一次演出，他的選擇都很有限。另一方面，B也開始兼職副業，希望緩解家庭負擔。久而久之，B開始走下坡；A卻因為「慎選」每一份演出合約，結識了許多推他一把的貴人。 A與B的差異，在於有無「後顧之憂」的思維，解放或限制了工作選擇的機會。A自認即使一段時間沒有演出合約，他還是可以回家，維持體面的生活，於是他早期專注在爭取並累積更好的戲份，即使酬勞不一定最高。B則在不知不覺間失去了繼續向上流動的機會。 好吧～我早就承認我是靠爸族阿！雖然沒有億萬家產也沒有豪宅名車，但是我能安穩的受完高等教育就是靠父母的辛勞與付出阿！ 而 每天睡醒打開眼，就要開始思考柴米油鹽醬醋茶的你我。隨著通膨加劇，這個人生遊戲變得愈來愈難！而近期另一本好書 《通膨的恐懼》告訴我們：「對於那些已經很富有的人來說，自由來的很容易，無論他們是靠工作、運氣，還是繼承遺產。」 《 史記·管晏列傳 》 說：倉廩實而知禮節，衣食足而知榮辱。 電影《寄生上流》的台詞：有錢的話，我也會很善良！ 我能做我想做的事而不思考抄捷徑賺快錢，是因為我有個至少不致飢寒交迫的保障！那我們要如何讓自己成為子女未來的保障以及讓他能成為自己的保障勒？ 巴菲特在2022年股東會說： 「對抗通膨最有效的方法就是投資自己，提高自己的技能來面對通膨。」 「 做好一件事情，讓自己能提供的技能或東西變成有價值，而最好的一項投資就是投資自己，你就不用擔心通膨的問題，因為你的能力可以幫助你對抗通膨。」 但是未來佑佐 該依靠什麼能力賺錢？15~20年後一樣能靠這項能力吃飯嗎？這個能力有用，也能靠這個吃飯這個能力所積累的錢（資產）能追不上通貨膨脹嗎？ 這些問題我都不知道答案（喂喂喂）但是我知道很重...