財經小學堂

知名不具的帥帥湯姆分享有關台股基金與台灣ETF相關的資訊，並綜合大家的問題與帥帥湯姆（以下用第一人稱的 我 ）的觀點如下（在徵得帥帥湯姆同意後轉發到無涼部落格）： １．基金有高額的經理費與銷售費用： 台股基金的經理費加上保管費，大約每年在 1.6~1.8%，而台股 ETF 的經保費大概在 0.35%，通常是越簡單的越低，比如說 科技、中小企業 、 上櫃 的基金或是ETF就會稍高一點。 而這些費用是每日由基金淨值扣除，因此這個由 Money DJ 再載得資料就是各自扣除該有的費用後，投資人會收到硬碰硬的投資報酬率。 FundDJ排名：國內基金依類型：報酬顯示 至於一次性的費用則包括：銷售手續費（視通路平台各自高低有別）通常鉅亨網 、 基富通或是各基金公司／銀行的網路平台會比較低，會有如生日當月免手續費或是不定期的零手續費促銷。 以長期投資人來約，這個影響程度較低，但是若是喜歡頻繁進出的人來說，這個費用也是一筆支出。 ２．有那些基金有比較穩定的表現值得推薦： 我拿到2022.07.19的淨值來比較（1 、 3 、 6個月；1 、 3 、 5 、 10 年總共七個區間），選擇的標的必須要成立超過十年。 以基金來說，很多評論認為基金經理人常常換，然後換人也沒有通知投資人（其實法規規定這些資訊在基金月報都必須定期揭露，你不看是要怪我囉），若長期下來基金的績效都名列前茅，表示不論基金經理人一直沒換人或是這家基金的投資團隊真的很嚴謹的執行投資策略。 比較起來，我個人認為幾家公司的表現穩定： 安聯 、 野村以及統一投信，另外復華也是傳統台股表現不差的公司 。 ３．台股基金績效何時會輸給台股ETF？ 這要用比較宏觀的角度來回覆比較理想，整體而言，越是新興市場或是比較小的單一市場，就比較容易出現資訊不對稱的超額報酬。很不巧的，台灣股市就是屬於此類相對淺碟的市場，因此常常出現中小型股票超越一般類股的現象，尤其是科技 、 生技類股，偏偏台灣投資人對於流動性這件事不太在意，反而認為股本越小越容易飆！是啦，很容易飆，只是有很多時候是往下飆，或是很喜歡把一個10年得產業趨勢10個月做完，漲到最後只剩下本夢比！ 今（2022）年以來台股 ETF 表現就比較突出，主要是因為科技股中，台積電 （ TSMC ） 的表現相對抗跌，政府基金進場也是以 台積電 為撐盤工具（此處先不討論，政府應該不應該出手救股...