產業的轉折點何時發生？

轉折點何時發生? 不要問forecast、不要問預期、不要問outlook，因為這些展望性的東西，是落後指標，轉折點發生時，誰會先知道? 尤其剛剛經歷缺貨的產業鏈，各階層庫存普遍偏低時，最接近市場者，發現 sell through < 進貨，不會馬上砍單，他一方面要觀察確認，一方面需要叫貨補庫存，依此類推，轉折點資訊要由下游往上游看，順序為：

1. 消費者行為(如果有人真的調查的好的話)

2. Retails(最先發現sell through改變)

3. Distributors

4. Brands

5. ODM/EMS

6. Components (越缺貨的越慢知道，因為客戶先補庫存，也怕砍錯就拿不回來了)

7. Foundry/Semi。

所以，如果問ODM展望如何，可能還是很好，客戶訂單沒變，營收也確實出的來，因為客戶還在補庫存，繼續叫貨。

但有制度的Brands會去追蹤各地分公司的庫存，有經驗的sales會密切和Distributors蒐集資訊，但公司高層何時知道? 要看內部效率，而且，就算知道了，採購還是繼續，一面補庫存，一面觀察看看趨勢風向是否確定，何況旺季將至，不急著砍單

4~7不是必然資訊落後，因人而異，少數公司知道自己遠離終端市場，因此有佈建強大的marketing和intelligence能力當做遠端雷達，一旦發現狀況，當內部趕緊調整策略因應時，不一定會馬上告訴外界(也不一定馬上告訴IR)，以免讓競爭者得知有所準備，當然，更多的公司，就真的是資訊落後1~3.